05.05.2025

Как ключевая ставка влияет на стоимость ваших кредитов

Анатомия кредита

Примерно раз в полтора-два месяца Банк России может изменить ключевую ставку. Это событие приводит всех финансовых аналитиков в большое возбуждение. Рассказываем, из-за чего такие волнения и почему за движением ставки важно следить не только экспертам, но и заемщикам.

Что такое ставка и почему она ключевая

Ключевая процентная ставка (иногда ее еще называют базовой или ставкой рефинансирования) — это минимальный процент, под который Банк России готов выдавать краткосрочные кредиты коммерческим банкам. Получив такой кредит, коммерческие банки сами кредитуют компании и граждан уже под собственный, более высокий процент.

Термин «ключевая ставка» Банк России ввел в 2013 году. До этого использовался другой — ставка рефинансирования. Формально ставка рефинансирования осталась до сих пор. Различия между этими двумя ставками — в сроках кредитов ЦБ.

Ставка рефинансирования применяется к кредитам на год, а ключевая — для краткосрочных кредитов.

Ключевая ставка на самом деле является «ключом» к стоимости кредита для физических и юридических лиц. Стоимость банковских кредитов всех типов, не считая льготных, всегда выше текущего показателя ключевой ставки.

На что влияет снижение или рост ключевой ставки

Ключевая ставка — инструмент, с помощью которого Центробанк не просто выдает кредиты коммерческим банкам, но пытается влиять на уровень инфляции. У регулятора есть официальная цель — таргет — по инфляции, которая не должна превышать 4% годовых. К сожалению, после пандемии достичь этой цели пока не удается. Кроме того, задача усложняется необходимостью стабилизировать курс рубля и поддерживать экономический рост.

Низкий «ключ» (самый низкий показатель ключевой ставки в истории России составлял 5,5%) означает, что деньги в экономике стоят относительно дешево. В результате компании и население активнее берут кредиты, бизнес, потребление и экономика развиваются. Оборотной стороной низкой ключевой ставки может стать ускорение инфляции из-за резкого роста кредитования, увеличения денежной массы и роста потребления. На инфляцию также влияет курс валюты. Чем дешевле рубль — тем дороже стоимость импортных товаров.

Главные последствия низкой ключевой ставки — относительно низкая стоимость банковских кредитов, депозитов и накопительных счетов, рост экономики и производства, рост покупательной способности, рост инфляции. Заемщикам выгодно брать кредитные продукты, особенно если Персональный кредитный рейтинг высокий.

С осени 2024 года в России исторически самая высокая ключевая ставка — 21%. Для сравнения, в 90-е годы прошлого века ставка рефинансирования в России доходила до 210%.

Главные последствия высокой ключевой ставки: относительно высокие ставки по банковским кредитам, депозитам и накопительным счетам, замедление роста экономики и производства, замедление роста потребления, замедление темпов инфляции.

Как ключевая ставка влияет на кредиты и почему за ней важно следить заемщикам

Ключевая ставка оказывает прямое и косвенное влияние на кредиты. Прямое воздействие состоит в том, что показатель становится главным индикатором ставок по всем типам кредитов. Чем больше ключевая ставка, тем выше стоимость кредитов и займов. Причем ставки по кредитам всегда выше действующего показателя «ключа». Исключение составляют лишь льготные кредиты по государственным программам (например, льготная ипотека или льготные кредиты для компаний малого бизнеса).

Иногда ставка по кредиту может меняться в ходе его обслуживания. Это происходит, если кредит выдан по так называемой «плавающей» ставке. Она привязана к какому-то внешнему индикатору (например, той же ключевой ставке), изменение которой меняет и размер ежемесячного взноса.

Но по недавно принятому закону плавающая ставка может применяться для ипотечных кредитов, размер которых составляет от 15 до 74 млн рублей на срок не более 20 лет. Но и в этом случае изначальное значение переменной ставки может быть увеличено только на одну треть и не более чем на четыре процентных пункта. А в случае увеличения переменной ставки срок возврата кредита может быть продлен по требованию заемщика не более чем на одну четверть от изначального, но не более чем на четыре года.

Такие сложные условия определены, чтобы исключить риски для заемщиков с невысоким уровнем финансовой грамотности. Например, в США в 2007 году именно кредиты с плавающей ставкой стали основной ипотечного кризиса, когда множество заемщиков из-за роста стоимости денег не смогли обслуживать свои долги.

Косвенное влияние ключевой ставки на кредиты связано с ее воздействием на рубль и инфляцию. Курс рубля и инфляция влияют на реальные доходы заемщиков, а значит, на их способность обслуживать кредиты.

Поэтому заемщикам — и тем, кто планирует брать кредит, и тем, кто уже взял — важно следить за ключевой ставкой. От нее зависит стоимость новых кредитов, финансовая нагрузка по обслуживанию действующих займов и ставка по плавающим кредитам. Как только ставка снижается до приемлемых значений — можно отправляться в банк за кредитом. Только перед этим совершенно необходимо не забыть проверить значение Персонального кредитного рейтинга на сайте НБКИ, чтобы быть уверенным в положительном решении банка.